인싸잇=임종옥 기자ㅣ ‘워런 버핏의 제자’로 불리는 세계적인 가치투자자 모니시 파브라이가 삼성전자와 SK하이닉스를 대표적인 장기 투자 종목으로 꼽으며 “이미 보유하고 있다면 절대 팔지 말아야 할 기업”이라고 평가했다.

파브라이는 지난 22일 유튜브 채널 <지식인사이드>에 출연해 과거 삼성전자와 SK하이닉스에 투자했던 경험을 소개하며 “영원히 보유했어야 할 기업이었지만 내 투자 원칙을 어기고 매도했다”며 “돌이켜보면 뼈저린 실수였다”고 말했다.

그는 두 회사를 높게 평가하는 가장 큰 이유로 메모리 반도체 산업의 높은 진입장벽을 꼽았다. 과거 치열한 경쟁 구도였던 메모리 시장이 현재는 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 중심의 ‘빅3’ 체제로 재편됐으며, 신규 업체가 특허와 핵심 인력, 첨단 생산시설을 갖추고 시장에 진입하기는 사실상 어렵다는 설명이다.

파브라이는 “반도체 골드러시에서 가장 확실한 ‘곡괭이’를 공급하는 기업들이 삼성전자와 SK하이닉스”라며 “이미 보유하고 있다면 팔 이유가 없고, 반도체 업황의 좋은 시기는 이제 시작 단계라고 본다”고 강조했다.

다만 한국 증시의 장기적인 위험 요인으로는 인구 감소를 지목했다. 그는 “한국의 인구 감소 속도는 일본보다 빠르다”며 “장기적으로 경제성장률과 증시에 부정적인 영향을 줄 수 있다”고 진단했다. 이에 따라 내수 기업보다 글로벌 경쟁력을 갖춘 수출 기업 중심의 투자가 중요하다고 조언했다.

투자 원칙에 대해서는 “주식을 가격표가 아닌 기업의 일부로 생각해야 한다”며 “회사를 통째로 인수한다는 마음으로 평생 보유할 수 있는 기업을 찾는다”고 말했다.

또 “투자자가 돈을 잃는 가장 큰 이유는 레버리지”라며 부채가 적은 기업을 선호하고 개인 투자자 역시 빚을 내 투자하는 것은 경계해야 한다고 강조했다.

파브라이는 지난 2007년 워런 버핏과의 자선 점심을 계기로 가치투자 철학을 더욱 확고히 했으며, 이후 고(故) 찰리 멍거와도 깊은 인연을 이어갔다고 소개했다.

그는 “많은 투자자가 비트코인이나 AI 같은 ‘빛나는 물건’을 좇다가 실패한다”며 “진정한 가치투자는 모두가 외면하는 곳에서 기회를 찾는 것”이라고 말했다.

이어 철저한 기업 분석과 인내심을 바탕으로 한 장기 투자야말로 성공적인 가치투자의 핵심이라고 강조했다.